芝加哥商品交易所集团宣布推出LINK和Micro LINK期货合约

全球最大的衍生品交易所芝加哥商品交易所集团（CME Group）宣布计划推出与……挂钩的期货合约 ChainlinkLINK代币，包括标准LINK期货和微型LINK期货，将进行交易。交易计划于2月9日开始，目前正在等待监管部门的批准。此举为市场参与者提供了一种受监管的方式来管理价格风险或获得LINK敞口，而无需直接持有代币。

该公告将Chainlink置于 卡尔达诺 和 恒星 芝加哥商品交易所集团不断扩展的加密货币衍生品产品组合中，目前已包括 比特币 ，以太， XRP和 索拉纳 期货和期权。 

芝加哥商品交易所集团全球加密货币产品主管乔瓦尼·维西奥索表示：“有了这些新的微型和大型 Cardano、Chainlink 和 Stellar 期货合约，市场参与者现在将有更大的选择，更高的灵活性和更高的资本效率。”

具体到LINK，交易所将提供两种合约规模，分别面向机构交易者和寻求较低资金要求的较小参与者。

芝加哥商品交易所集团宣布了什么？

芝加哥商品交易所集团（CME Group）表示，计划推出标准版和微型版LINK期货合约。标准版LINK期货合约代表5,000个LINK代币，而微型版LINK期货合约代表250个LINK代币。

这种结构与 CME 对其他加密产品的做法类似，即通过微型合约来降低准入门槛，并允许更精确地控制仓位规模。

新合同的生效日期为2月9日，但需获得监管部门的批准。

芝加哥商品交易所集团在声明中表示，这些新产品旨在满足市场对受监管加密货币产品日益增长的需求，使参与者能够使用熟悉的衍生品基础设施来管理风险敞口。

LINK 和 Micro LINK 期货的结构是怎样的？

LINK期货合约以现金结算，并基于旨在反映现货市场活动的参考价格。交易者不实际接收LINK代币。合约结算以现金进行，结算金额根据最终参考价格确定。

• 标准LINK期货： 每份合同 5,000 LINK
• 微型LINK期货： 每份合同 250 LINK
• 结算类型： 现金结算
• 发行日期： 2月9日，待监管部门审查

微型合约的规模是标准合约的二十分之一。这使得交易者能够在不投入大量资金的情况下，微调风险敞口或对冲较小的头寸。

为什么同时提供标准合同和微型合同？

芝商所同时提供标准合约和微型合约，使其能够服务更广泛的客户群体。大型合约吸引管理大量头寸的机构投资者，而微型合约则更适合小型交易者或进行精准对冲。

这种双重结构已在芝商所的比特币和以太坊产品中得到验证，证明行之有效。微型合约通常广受欢迎，因为它们可以降低风险集中度和资金需求。

对于 LINK 而言，250 个代币的微型合约规模允许交易者以更小的增量调整敞口，这在波动性较大的市场中尤其有用。

这与芝商所现有的加密货币产品有何关联？

LINK期货将加入芝加哥商品交易所集团（CME Group）不断增长的受监管加密货币衍生品行列。该交易所目前已提供与比特币、以太坊、瑞波币和索拉纳挂钩的期货和期权。

芝加哥商品交易所 (CME) 报告称，其加密货币产品在 2025 年表现强劲，尤其是在年初。据该交易所称，在此期间，加密货币期货和期权的日均交易量和未平仓合约量均创下历史新高。

2025 年的主要亮点包括：

• 日均成交量为278,300份合约，名义价值约12亿美元。
• 平均未平仓合约数为313,900份，名义价值为26.4亿美元。
• 期货日均成交量为272,200份合约，名义价值达11.7亿美元。
• 期权日均成交量为4,100份合约，名义价值达231亿美元。

尽管年底市场活动有所放缓，尤其是在 10 月份市场大面积抛售之后，但 CME 决定增加新产品表明，市场对受监管的投资敞口仍存在长期需求。

这预示着Chainlink的什么问题？

芝加哥商品交易所 (CME) 决定将 LINK 期货列入上市交易，表明其对 LINK 现货价格的可靠性和完整性充满信心。历史上，CME 的上市交易在塑造机构投资者获取加密资产的渠道方面发挥了重要作用。

芝加哥商品交易所 (CME) 的比特币和以太坊期货有助于建立基金、银行和资产管理公司使用的参考定价。类似的上市通常先于或支持美国现货交易所交易产品的获批。

以Chainlink为例，其期货产品推出紧随Bitwise Chainlink ETF获准在纽约证券交易所Arca上市之后。该ETF允许投资者通过经纪账户投资LINK，而无需直接持有该代币。

LINK期货与Bitwise Chainlink ETF相比如何？

LINK 期货和 Bitwise Chainlink ETF 虽然都提供对同一资产的投资，但它们的使用场景不同。

LINK期货是衍生品合约。它们允许交易者建立多头或空头头寸、对冲风险并使用保证金。它们通常被专业交易员、对冲基金和做市商使用。

相比之下，Bitwise Chainlink ETF 直接持有 LINK 代币。其份额在纽约证券交易所 Arca 交易，股票代码为 CLNK。投资者像买卖股票一样买卖份额，无需管理钱包或私钥。

ETF结构旨在应对以下几个挑战：

• 无需管理私钥或加密钱包
• LINK 代币的受监管托管
• 通过标准经纪账户进行交易

该 ETF 在推出时并不支持 LINK 质押，但 Bitwise 表示可能会在稍后寻求批准以增加质押功能。

期货和 ETF 的结合，拓宽了不同投资者群体可用于投资 LINK 的工具范围。

结语

芝加哥商品交易所集团（CME Group）计划于2月9日推出LINK和Micro LINK期货，此举将扩展其受监管的加密货币衍生品产品线，并为其产品组合新增一种主流山寨币。这些合约提供现金结算的Chainlink敞口，并提供两种规模选择，以满足机构投资者和小型投资者的需求。此举表明市场对受监管的加密货币价格风险管理工具的需求持续增长，并与近期Chainlink现货ETF获批等进展相呼应。这些产品将进一步深化LINK与传统市场基础设施的融合。

相关资源 

1. X 上的链环：1月15日发布

2. 芝加哥商品交易所集团新闻稿芝商所集团将推出Cardano、Chainlink和Stellar期货，拓展加密衍生品产品组合

3. CoinDesk报道芝加哥商品交易所集团（CME Group）将推出Cardano、Chainlink和Stellar期货，以满足机构寻求受监管的风险管理工具的需求。

4. Bitwise 的 Chainlink (LINK) ETF 审批文件美国证券交易委员会批准Bitwise Chainlink (LINK) ETF在纽约证券交易所Arca上市