AI代理为散户投资者进行交易向 SEC施压

由八名众议院民主党人组成的小组正式要求美国证券交易委员会解释其如何监督代表散户投资者进行交易的人工智能代理，并警告说该技术的发展速度快于旨在管理该技术的监管框架。

众议员比尔·福斯特 (Bill Foster) 和布拉德·谢尔曼 (Brad Sherman) 带领众议院金融服务委员会成员呼吁 SEC主席保罗·阿特金斯 (Paul Atkins) 详细说明随着经纪公司开始允许 AI代理人代表散户投资者进行自主交易，监管、指导和投资者保护措施已经到位。众议员斯蒂芬·林奇、吉姆·希姆斯、肖恩·卡斯滕、拉什达·特莱布、布列塔尼·佩特森和西尔维娅·加西亚也签署了这封信。

立法者希望弥合监管差距

福斯特、谢尔曼和其他签名者认为，尽管“代表散户投资者做出了相应的投资决策”，但许多 AI交易代理“很大程度上在证券监管框架之外运作”。这封信还引发了对问责制的担忧。立法者指出，许多AI代理平台上的披露表明，经纪公司无法保证AI生成的建议的准确性或适用性，并且无法完全控制、监控或审计代理行为。

立法者警告说，代理交易“可能会扩展到广泛的其他产品，包括期权、加密货币、事件合约和期货”。他们指出 @coinbase最近推出的应用内 AI顾问 Coinbase Advisor 就是这一趋势的活生生的例子。 Coinbase 将该工具描述为首批 SEC注册的 AI支持的投资咨询工具之一，最初向美国的 Coinbase One 订阅者提供，旨在提供投资组合建议、税收损失收获指导和市场分析。

Coinbase 自己的披露声明称，顾问的输出“可能不准确或不完整”，投资结果仍然由客户负责。平台声称的信托责任和用户承担的结果的这种组合在证券法中没有直接的先例，也没有在法庭上对 AI驱动的注册投资顾问进行过测试。

SEC必须在 7 月 31 日之前回答什么

这封信要求阿特金斯主席澄清经纪交易商、AI开发商和AI代理人本身的法律责任，以及现有证券法是否足以规范代理交易，或者是否需要国会采取额外行动。在具体问题中，信中询问该机构对 AI代理进行了哪些保障或分析，此类系统何时应向监管机构注册，SEC与交易平台进行了多广泛的磋商，以及国会是否需要授予该机构额外的权力来应对新出现的风险。

SEC并未在这个问题上完全保持沉默。该机构的投资管理部门一直在讨论 AI在财务咨询领域的作用，特别强调透明度要求和信托义务。即便如此，民主党的信函表明，指导意见并未跟上当今面向消费者的产品中部署的步伐。

立法者设定的最后期限是 7 月 31 日。

资料来源：
众议员 Bill Foster 官方新闻稿：Foster、Sherman 寻求 Agentic AI交易的监管透明度
CoinTelegraph：众议院民主党人对 SEC代理顾问进行调查
Coinbase官方博客：系统更新，金融的未来在Coinbase