Ripple 和 Coinbase 为机构投资者提供了他们一直以来梦寐以求的东西

波纹有 添加 Ripple Prime平台将Coinbase Derivatives的全部期货合约上线，使机构客户能够交易通过Nodal Clear清算的受监管加密货币期货。Ripple和Nodal Clear于周四联合宣布了这一消息。

Ripple Prime是什么？它是如何运作的？

Ripple Prime是Ripple的机构经纪业务部门，Ripple是一家与区块链公司密切相关的区块链公司。 XRP Ledger Network 提供多资产经纪、清算和融资服务，2025 年的清算交易量超过 3 万亿美元。

该平台建立在……之上 Hidden Road Partners CIV US LLC 的基金会Hidden Road是一家期货经纪商（FCM）和主经纪商，去年被Ripple以1.25亿美元收购。FCM是指在美国商品期货交易委员会（CFTC）注册并获准接受客户资金进行期货合约交易的公司。收购完成后，Hidden Road更名为Ripple Prime。

在此语境下，清算指的是中央对手方介入买卖双方，以确保交易双方都能完成结算，即使一方违约。Nodal Clear 是一家在美国注册的衍生品清算机构，为目前在 Ripple Prime 上提供的 Coinbase 衍生品合约提供清算服务。

Ripple Prime 总裁 Noel Kimmel 表示：“在 Ripple Prime 强大的清算框架内提供全套 Coinbase 衍生品合约，凸显了我们致力于为全球机构提供更多市场准入和效率的承诺。”

目前有哪些合同可供选择？

Ripple Prime客户现在可以通过Coinbase Derivatives访问以下服务：

• 纳米 比特币 （BIT）期货
• 纳米 Ethereum (ETH期货
• 索拉纳 (SOL机构和纳米规模的期货
• XRP期货，包括机构级和纳米级两种规格。
• 加密货币和商品传统期货合约
• 美国永续期货

纳米合约是标准期货的小型版本，旨在减少交易所需的资金量。 比特币 例如，合约仅代表完整比特币期货合约的一部分，因此更多交易者无需像交易完整机构合约那样缴纳保证金即可参与交易。所有合约均全天候24小时交易，每周7天不间断。

为什么受监管的加密货币期货会吸引机构投资者的兴趣？

过去两年，加密衍生品已成为数字资产市场增长最快的领域之一。期货合约允许交易者在不直接持有标的代币的情况下，参与价格波动或对冲现有头寸。对于受严格合规要求约束的机构而言，这种区别至关重要。

受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的环境是其吸引力的关键所在。与离岸或不受监管的衍生品交易场所不同，CFTC的监管意味着标准化的报告、集中清算以及既定的保证金和违约程序规则。许多机构交易部门都要求具备这样的监管框架才能参与市场交易。

Coinbase 美国期货交易所负责人 Boris Ilyevsky 指出：“随着对受监管加密货币期货的需求持续增长，此次合作巩固了我们致力于在安全、受 CFTC 监管的框架内，为更广泛的市场参与者提供深度流动性、创新合约设计和全天候交易的承诺。”

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这如何融入Ripple的整体收购战略？

Coinbase Derivatives 的整合是 Ripple 过去一年来大规模扩张计划的最新举措。除了斥资 1.25 亿美元收购 Hidden Road 并创建 Ripple Prime 之外，该公司还进行了其他几项收购：

• Rail是一家稳定币支付公司，以200亿美元的价格被收购。
• GTreasury，一家财务技术提供商
• Palisade，一家加密钱包基础设施初创公司

综合来看，这些收购体现了公司致力于构建涵盖支付、托管基础设施、资金管理以及现在的受监管衍生品清算的全栈式机构产品的努力。

Ripple Prime 现在处于该基础设施的核心，通过单一的主经纪商平台将机构客户与多个资产类别的受监管市场连接起来。

结语

Ripple Prime目前为机构客户提供涵盖加密货币和传统资产类别的多资产经纪、清算和融资服务，预计2025年清算规模将超过3万亿美元。通过与Nodal Clear和Coinbase Derivatives的合作，客户现在可以全天候交易受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的各类加密货币期货，包括比特币、以太坊、Solana和XRP的纳米级和机构级合约。结合Ripple近期在稳定币支付、资金管理和钱包基础设施领域的收购，Ripple Prime作为一个综合性机构平台而非独立的经纪服务平台运营。

相关资源 

1. Coinbase 和 Ripple 的新闻稿Ripple 为客户提供通过节点清算清算 (Nodal Clear) 进行 Coinbase 衍生品合约清算的权限

2. CoinDesk报道Ripple 将 Coinbase 加密货币期货添加到其 3 万亿美元的清算平台。

3. 路透社报道加密货币公司瑞波（Ripple）将以1.25亿美元收购顶级经纪商Hidden Road。