55% 降至 20%

日本议会已正式批准根据《金融工具和交易法》(FIEA) 进行加密货币监管的立法，该法案上个月在众议院通过后，于 7 月 15 日在上议院获得通过。 改革将对加密货币交易的监管从《支付服务法》转移到 FIEA，金融服务局将加密资产视为有别于传统证券的金融产品。

目前，加密货币收益作为杂项收入按累进税率征税，税率约为 55%。政策路径将转变为约 20% 的统一单独征税，与上市股票和债券相匹配。 降低的税率适用于在金融工具业务经营者登记处登记的加密资产的转让，其收益需按20.315%的税率单独征税，包括国民所得税、附加税和地方居民税。

两条时间线，而不是一条

大多数报道都模糊了一个关键的区别。 FIEA 重新分类计划于 2027 财年生效，即颁布后大约一年。统一税单独遵循 2026 年税制改革纲要，并将于 2028 年启动。实际上，这意味着日本可以首先看到机构产品的可用性，并在次年看到零售税减免。

在某些情况下，特定加密资产转让的损失可以结转三年，以抵消其他特定加密资产转让的资本收益。 值得注意的是，稳定币被完全划分出来，保留在《支付服务法》下作为电子支付工具，这种有意的分裂让日本银行业巨头三菱日联金融集团（MUFG）、SMBC 和瑞穗银行（Mizuho）在单独的轨道上推行他们的联合稳定币计划。

八年培育，新牙

日本的加密货币自 2017 年以来一直受到《支付服务法》的管辖，该法是在 Mt. Gox 倒闭后建立的框架，主要将数字资产视为支付工具，并相应地制定了较少的披露和保护制度。 FSA 将获得执行市场操纵规则、强制执行透明订单簿的权力，并要求获得许可的交易所隔离客户资产，从而解决 2018 年 Coincheck 黑客事件所凸显的长期问题。

经营未经注册的加密货币业务的处罚也将大幅增加：最高刑期从三年增加到十年。该法案首次将内幕交易执法范围扩大到加密货币领域。

重新分类还为现货 $BTC 交易所交易基金开辟了道路。由于 FIEA 管理着基金可以持有的产品，因此将加密货币纳入其保护范围可以消除阻止日本资产管理公司推出受监管的比特币 ETF 的结构性障碍。 日本超过 1300 万个加密货币账户中，约 70% 的账户持有金额不到 43,600 美元，这是一个严重偏向零售的市场，将直接受益于减税。

资料来源：
Crypto Briefing：日本批准加密货币重新分类法案，将税率削减至 20%
比特币杂志：日本具有里程碑意义的投票将比特币和加密货币重新归类为金融资产
普华永道日本：金融服务税务新闻、日本税制改革提案